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中粮肉食大股东增持 静待猪周期起飞利来国际下载

2018-09-15 15:57

  中粮肉食大股东增持 静待猪周期起飞

   11月8日,中粮肉食的第四大股东Baring Private增持了中粮肉食2906万股,每股作价1.6港元,总值4650万,增持后的最新持股份额去到13.64%,荣升为中粮肉食的第三大股东。

   这个音讯发布之后,中粮肉食股价现显着上涨行情,股价最高去到1.67港元,后回落至1.61港元。

   问题来了,大股东为什么要在这个价位上增持了?
 

   一.中粮肉食是做什么的
 

   港股里边养猪的企业有两家,一家是全球猪界龙头——万洲世界(0288.HK),另一家就是咱们今日要说的中粮肉食。
 

   中粮肉食成立于2002年,首要从事饲料出产、生猪饲养、屠宰、出售生鲜猪肉以及肉制品,现在是我国第四大生猪饲养企业,在全国具有47个生猪饲养场,2个屠宰场和2个肉制品加工工厂,并经过自建饲料厂降低本钱,2016年建成了吉林、张北、广水三个饲料厂,生猪饲养本钱同比下降9.6%,并且建的饲料厂都坐落饲养场的邻近,削减运送费用,降低本钱,进步功率。利来国际下载
 

   现在旗下有家佳康和万威客两个中心品牌,并且品牌事务添加显着,SKU由2015年的393个提升到2016年的482个,着力推行功用化小包装产品,2016年品牌事务收入524百万元,同比添加68%。
 

   中粮肉食的爸爸是中粮集团,中粮集团这几年在搞混改,中粮肉食算是走运的一批,基本完成了混改。
 

   再来看看中粮肉食的董事会成员组成,只要三位是来自中粮系,其他9位来自外部。中粮系的盈余状况一直是倍受诟病,引进点外部的狼,对投资者来说是件功德。

   所以,看上去,中粮肉食的混改做的还有模有样的。
 

   二.静待猪周期
 

   中粮肉食有四块事务,即生猪饲养、生鲜猪肉、肉制品及肉类进口事务。除掉分部间的影响,这四块事务的营收如下,2017年上半年应收为32.99亿,同比添加10.4%。

  

 

  

   虽然生鲜猪肉贡献了最大份额的营收,不过首要赢利是来自生猪饲养。

   也正由于这样,所以中粮肉食遭到猪周期的影响就很大。

  

 

  

   2016年末,生猪价格开端下滑,中粮肉食的净赢利也较2016年同期的7.22亿下降了68.7%至2.26亿。

  

 

  

   近两年由于方针原因,利来国际最给力的老牌5月21日肉...,许多散户的养猪场被逼封闭,养猪的人削减了,其实也代表着猪的需求质变少了,都不给散户养猪,谁还去买仔猪来养了?这也是导致猪价跌落的原因。凯时娱乐下载云南绥江县以种植中草。供需联系是永恒不变的规律。
 

   长时间剖析来看,假如环保方针给力,年末也抵达一个收尾阶段了,散户的退出,未来添加饲养产能的唯有依托大规模的饲养场,可是大众的力气是巨大的,饲养场的添加速度,我以为比不上一窝蜂的养猪大众。现在也还处于大规模饲养户的增产阶段,生猪的产值估计到18年才会有一个显着的改变
 

   现在这个方位上大股东在增持,大概率股价是出于底部,现在中粮肉食的翻滚市盈率为11.63倍,万洲世界13倍,暂时来看,中粮肉食的估值也算合理。
 

   无妨重视一下,静待猪周期的到来吧。